Сегодня мы рассмотрим казначейские облигации США и их поведение на рынке.

Государственные (федеральные) ценные бумаги являются прямыми обязательствами правительства США и дают возможность инвестору максимально сохранить вложенный капитал и получить высокую ликвидность (широко развит вторичный рынок государственных бумаг, биржевой и внебиржевой).

Доходы по федеральным облигациям освобождены от местных налогов и налогов штатов. Так как государственные бумаги считаются самыми надежными финансовыми инструментами, доходность по ним самая низкая в сравнении с другими долговыми обязательствами.

Правительство эмитирует следующие обязательства (с 1986 г. они существуют только в электронном виде):

Казначейские векселя (Treasury bills, T-bills) – краткосрочные дисконтные бумаги, продаются на конкурсной основе. Для 3-х и 6-ти месячных векселей аукционы проводятся каждую неделю, для векселей со сроком погашения через год – раз в месяц. Минимальный номинал составляет 1 000$.

Казначейские билеты (Treasury notes) – среднесрочные обязательства со сроками погашения от 1 до 10 лет. Минимальный номинал –1 000$. Процентные платежи осуществляются раз в полгода.

Правительственные облигации (Treasury bonds) – долгосрочные бумаги со сроками погашения от 10 до 30 лет. Тридцатилетние облигации являются одним из важнейших ориентиров фондового рынка (benchmark, bellwether bonds) и выпускаются трижды в год: в феврале, августе и в ноябре. Инвесторы, которые не желают тратиться на комиссионные брокерам или иным посредникам, могут купить государственные обязательства напрямую у Казначейства через систему Treasury Direct.

Для этого необходимо заполнить заявку на открытие персонального счета в Казначействе, которую можно получить в региональном резервном банке. Казначейство регистрирует все сделки по счету и зачисляет на него проценты и основную сумму займа по наступлению даты погашения. Осуществление транзакций возможно по телефону или по почте.

казначейские облигации

В аукционах на прямую участвует ФРС США, которая приобретает ценные бумаги на счет SOMA (System Open Market Account), прибыль по данному счету является основным источником дохода ФРС.

Иностранные и Международные кредитно-финансовые учреждения (Foreign and International Monetary Authorities – FIMA).

А также различные банки, фонды и другие учреждения, имеющие право совершать операции с казначейскими ценными бумагами.

Котировки облигаций движутся в направлении, противоположном движению акций. Происходит это за счет того, что облигации являются своего рода защитным инструментом в кризисные времена.

Казначейские ценные бумаги США характеризуются отсутствием кредитного риска. Другими словами, так как банкротство правительство США мало вероятно, поэтому казначейство, в любом случае, будет полностью отвечать за свои обязательства (основная сумма и причитающиеся проценты) перед держателям ценных бумаг.

Для того, чтобы дополнительно привлечь денежные средства, которые необходимы для правительства США, казначейство чаще всего и на регулярной основе реализовывает новые выпуски ценных бумаг в больших объемах.

Поскольку обязательства по ним гарантированы правительством США, инвесторы начинают резко скупать эти облигации в периоды кризиса, тем самым повышая их рыночную стоимость.

Но доходность от вложения в эти инструменты невелика, поэтому как только ситуация на рынке стабилизируется, инвесторы начинают избавляться от них, предпочитая покупать более рисковые, но и более доходные инструменты, например, акции.

Соответственно, в этом случае котировки облигаций снижаются на фоне роста цен на акции.

Хотите получать новые статьи по темам: Инвестиции, Саморазвитие, Продажи

Просто введите свой email:

 

Понравилась статья? Поделись ею со своими друзьями, жми кнопки социальных сетей внизу этой статьи!

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...

Tags: , ,

Добавить комментарий