оптимальный инвестиционный портфельСегодня давайте обсудим некоторые аспекты, связанные с диверсификацией портфеля инвестиций.

Гарри Марковиц и Уильям Форсайт Шарп – американские экономисты, удостоенные в 1990 году (совместно с М.Миллером) Нобелевской премии по экономике «за работы по теории финансовой экономики».

Гарри Марковиц еще в 1959 году прошлого века опубликовал работу по теории формирования портфеля, которая называлась «Выбор портфеля: эффективная диверсификация инвестиций» (Portfolio selection: efficient diversification of investments, 1959).

Основные постулаты этого научного труда до сих пор используются управляющими. Марковиц математически доказал преимущество диверсификации активов. По его утверждению, общий риск инвестиционного портфеля зависит не только от того, какой процент занимает в портфеле тот или иной актив, но и каковы взаимосвязи между активами.

Проще говоря, диверсификация представляет собой распределение инвестируемых средств между различными инструментами с целью избегания возможных потерь, в случае значительного движения цены какого-либо из активов. Другими словами, диверсификация призывает – не держите все яйца в одной корзине.

Оказывается, диверсификация, которую считают одним из лучших средств управления рисками в портфеле, при некоторых обстоятельствах может принести вред.

Что ж, давайте выясним подробности.

Если вы помните, когда мы говорим о диверсификации портфеля, то подразумеваем, что при покупке акций в портфель включаются акции компаний, принадлежащих к разным секторам, странам, отраслям и т.д.

Говоря языком финансистов, мы стремимся добиться минимальной корреляции — а проще говоря, ищем активы, цены на которые одновременно движутся в разных направлениях. (Помните, что в настоящее время мы говорим о портфеле акций. Полноценный же портфель должен быть диверсифицирован и в плане выбора инструментов: акций, облигаций, производных и альтернативных активов).

Диверсификация похожа на мороженое: она хороша, но только в разумных пределах.

Оптимальной считается диверсификация, которая подразумевает создание так называемого «оптимального портфеля», который способен приносить наибольший доход при минимальном уровне риска.

Согласно исследованиям, такой подход может быть реализован только при условии, что в портфеле акций не более 20 позиций. Именно тогда при правильном подборе удается максимально диверсифицировать рыночный риск. Включение в портфель большего количества акций приводит к существенным изменениям и снижает эффективность портфеля.

Так что запомните: 20 — это абсолютный максимум!

По мнению Уоррена Баффета, «широкая диверсификация используется, когда инвестор не знает, что он делает».

Проще говоря, широкая диверсификация может привести к снижению потерь, но не даст вам возможности получить большую прибыль, а это уже совсем не эффективный и не оптимальный портфель.

Хотите получать новые статьи по темам: Инвестиции, Саморазвитие, Продажи

Просто введите свой email:

 

Понравилась статья? Поделись ею со своими друзьями, жми кнопки социальных сетей внизу этой статьи!

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...

Tags: ,

Комментарии (28) | No VKontakte comments on Оптимальный портфель инвестиций

  1. Viagra Online Switzerland Purchase Generic Cialis Was Kostet Priligy Mit Rezept

  2. Cytotec Et Pose De Mirena buy cialis Achat Cialis Ligne France

  3. Zithromax 4 Tablets At Once generic cialis Priligy Y El Alcohol

  4. Canadian Generic Drug Manufacturers cialis Kjope Priligy

  5. Viagra Se Vende viagra Zithromax For Chlamydia

  6. Buy Amoxicillin Online Cheaop cialis buy online Pictures Of Generic Keflex Pills

  7. Direct Acticin Nix viagra Androcur Clomid

  8. Cialis Lyon cialis Dosage For Amoxicillin 500mg

  9. Lasix Portugal viagra Cialis Vendita Pillole

  10. Amoxicillin Dosage For Tooth Infections cialis price Animal Amoxicillin

  11. Non Prescripion Compazine cheap cialis Kamagra Oral Jelly 100mg Sildenafil Citrate

  12. Pacific Care Prescriptions viagra Order Cialis Online Usa

  13. Animal Amoxicillin 50mg Bmp 193 cialis price Onlinepharmacy

  14. Amoxicillin Indications viagra Site Acheter Cialis

  15. Compra Tadalafil Propecia cialis buy online Cheap Viagra Uk Next Day Delivery

  16. Canadian Meds Without An Rx cialis Mixing Amoxicillin With Penicillin

  17. Visa Gift Card For On Line Ciallas cialis Propecia Schwanger Werden

  18. Cialis Comprar Mejor Precio cialis Levitra Verboten

  19. Awc Pharmacy cialis Venta De Viagra Y Similares

  20. Superdrugsaver In India cialis Cialis Generika Osterreich

  21. Cephalexin And Pink Eye viagra cialis Propecia Adverse Effects Swelling Of The Lips

  22. Cash On Delivery Isotretinoin 10mg viagra cialis Cytotec Et La Femme

  23. Misoprostol Fast Shipping viagra Kamagra Naturel Pas Cher

  24. Cialis Viagra Bayer cialis price Viagra Lontano Dai Pasti

  25. Viagra Alkohol cheap cialis Need To Order Levothyroxine 125 Mcg

  26. Prednisone Online Overnight online pharmacy Neurontin

  27. Sildenafil 50 Mg cialis Cialis Comprar Foro

Добавить комментарий