оптимальный инвестиционный портфельСегодня давайте обсудим некоторые аспекты, связанные с диверсификацией портфеля инвестиций.

Гарри Марковиц и Уильям Форсайт Шарп – американские экономисты, удостоенные в 1990 году (совместно с М.Миллером) Нобелевской премии по экономике «за работы по теории финансовой экономики».

Гарри Марковиц еще в 1959 году прошлого века опубликовал работу по теории формирования портфеля, которая называлась «Выбор портфеля: эффективная диверсификация инвестиций» (Portfolio selection: efficient diversification of investments, 1959).

Основные постулаты этого научного труда до сих пор используются управляющими. Марковиц математически доказал преимущество диверсификации активов. По его утверждению, общий риск инвестиционного портфеля зависит не только от того, какой процент занимает в портфеле тот или иной актив, но и каковы взаимосвязи между активами.

Проще говоря, диверсификация представляет собой распределение инвестируемых средств между различными инструментами с целью избегания возможных потерь, в случае значительного движения цены какого-либо из активов. Другими словами, диверсификация призывает – не держите все яйца в одной корзине.

Оказывается, диверсификация, которую считают одним из лучших средств управления рисками в портфеле, при некоторых обстоятельствах может принести вред.

Что ж, давайте выясним подробности.

Если вы помните, когда мы говорим о диверсификации портфеля, то подразумеваем, что при покупке акций в портфель включаются акции компаний, принадлежащих к разным секторам, странам, отраслям и т.д.

Говоря языком финансистов, мы стремимся добиться минимальной корреляции — а проще говоря, ищем активы, цены на которые одновременно движутся в разных направлениях. (Помните, что в настоящее время мы говорим о портфеле акций. Полноценный же портфель должен быть диверсифицирован и в плане выбора инструментов: акций, облигаций, производных и альтернативных активов).

Диверсификация похожа на мороженое: она хороша, но только в разумных пределах.

Оптимальной считается диверсификация, которая подразумевает создание так называемого «оптимального портфеля», который способен приносить наибольший доход при минимальном уровне риска.

Согласно исследованиям, такой подход может быть реализован только при условии, что в портфеле акций не более 20 позиций. Именно тогда при правильном подборе удается максимально диверсифицировать рыночный риск. Включение в портфель большего количества акций приводит к существенным изменениям и снижает эффективность портфеля.

Так что запомните: 20 — это абсолютный максимум!

По мнению Уоррена Баффета, «широкая диверсификация используется, когда инвестор не знает, что он делает».

Проще говоря, широкая диверсификация может привести к снижению потерь, но не даст вам возможности получить большую прибыль, а это уже совсем не эффективный и не оптимальный портфель.

Хотите получать новые статьи по темам: Инвестиции, Саморазвитие, Продажи

Просто введите свой email:

 

Понравилась статья? Поделись ею со своими друзьями, жми кнопки социальных сетей внизу этой статьи!

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...

Tags: ,

1 комментарий | No VKontakte comments on Оптимальный портфель инвестиций

  1. Viagra Online Switzerland Purchase Generic Cialis Was Kostet Priligy Mit Rezept

Добавить комментарий