Сегодня давайте обсудим такую тему как ограничивание убытков по инвестиционному портфелю.
Убытки – это ключевая тема при обсуждении портфельного инвестирования, потому что неумение управлять капиталом потопило не одного институционального инвестора, а что уж говорить о простых частных инвесторах! Именно поэтому данной теме уделяется так много времени.
Основное правило управления капиталом портфеля гласит:
«Ни одна акция (либо другой актив инвестора) в портфеле не должна привести к фатальным убыткам, то есть оставить инвестора без существенной части капитала».
Одной из самых эффективных в этом плане является стратегия распределения средств с точки зрения соотношения «риск/доходность».
Методика распределения средств: «риск/доходность»
Прежде всего, необходимо фиксировать долю риска для каждой позиции. Для этого определите, сколько Вы готовы потерять по каждой позиции.
К примеру, Вы решаете, что на каждой сделке готовы терять не более 3% капитала. Тогда, если Вы, например, приобретаете ХХХ по 200 руб., Вам необходимо установить стоп-лосс, допустим, на уровне 194 руб.
Исходя из этого Вы вычисляете, какой должна быть доля ХХХ в портфеле, чтобы, продав акции по 194 руб., Вы потеряли не более 3% всего капитала.
Точно таким же образом рассчитывается доля для каждой бумаги Вашего портфеля.
Однако это еще не все. С помощью уровня выставления стоп-лосса Вы тоже можете корректировать долю акций в портфеле. Ведь вас интересует прежде всего сумма Ваших потенциальных потерь, поэтому в зависимости от уровня стопа доля каждой акции будет увеличиваться либо уменьшаться.
Если Вы ставите стоп-лосс ближе к цене приобретения, доля бумаги возрастает, если дальше – уменьшается.
При этом не забывайте, что Вам следует еще и управлять капиталом. Отсюда следует, что соотношение «риск/доходность» должно быть 1:2.
Если возвращаться к нашему примеру с потерей капитала в 3%, то при покупке акций за 200 руб. и установлении стоп-лосса на уровень 194 руб. минимальный уровень прибыли у Вас должен быть 212–215 руб. за акцию.
Еще раз обобщим сказанное. Уровень стоп-лосса зависит от волатильности на рынке: чем больше волатильность, тем ниже стоп и, как следствие, выше планирующиеся прибыли, потому что они зависят от потенциала фишки и должны превосходить убытки как минимум в два раза.
Хотите получать новые статьи по темам: Инвестиции, Саморазвитие, Продажи
Понравилась статья? Поделись ею со своими друзьями, жми кнопки социальных сетей внизу этой статьи!
Tags: Инвестиционные инструменты, Инвестиционный портфель, Портфельное инвестирование, Управление портфелем
